您当前的位置: 首页 > 公司

QFII的逆袭6月吸货A股求避险

2018-11-24 17:21:01

QFII的“逆袭” 6月吸货A股求避险

6月11日,华润三九()登陆大宗交易平台,买方来自两家QFII扎堆的营业部中金淮海中路营业部和高华证券北京金融大街营业部,分别买入120万股和80万股,涉资4224万元,每股作价21.12元,和当日该股收盘价相当,没有产生溢价。

但在5月30日,华润三九却是另一QFII营业部的卖出方,中金北京建国门外营业部卖出该股64万股,每股19.28元。

事实上,不止是华润三九,福耀玻璃()、长江电力()等都经过先卖后买的情况。

而从另一个角度来看,进入6月,QFII吸货越加频繁。除了华润三九、福耀玻璃、长江电力。QFII还染指了兴业证券(),总涉资2.3亿元,表现出QFII对A股看好的一面。

即便是在市场寻底的5月份,QFII也表现出更为积极的进攻策略。QFII集中的营业部在5月份通过大宗交易平台吸纳了十多只A股。

重新看好A股?

在QFII进入A股10周年之际,证监会发布信息,截至今年第一季度末,QFII账户合计投入1213亿元,累计盈利1443亿元,年化回报11.9%。相较之下,早一年出生的“大哥”公募基金,在11年的时间里,共投入约2.4万亿却仅为持有人赚取3.15.03亿元,扣除管理费1687.2亿元,基金公司的净利润只有1723.83亿元,以此计算公募基金十余年的回报率为7.09%,年化仅为0.64%。

从短期操作来看,QFII似乎也踏准市场节拍。

6月8日福耀玻璃、长江电力登陆大宗交易平台,其中,福耀玻璃成交897万股,成交价为8.36元,该股当日收盘8.36元没有折价;长江电力大幅成交1269万股,成交价为6.80元,较该股收盘价6.79元微幅溢价0.15%。凑巧的是,接盘这两只个股的都是著名的QFII营业部中金上海淮海中路营业部。

在大宗交易平台进行交易,卖方往往会较之市场价让出一点,多数情况会出现折价,但在上述两只个股的交易中,一只没有折价,一只出现溢价。

而在几天前,福耀玻璃和长江电力却成为QFII抛售的筹码。

5月30日,中金上海淮海中路营业部作价8.78元,卖出福耀玻璃1022万股;同日,该营业部又作价6.76元,卖出2706万股长江电力。

更匪夷所思的是,QFII在5月30日的操作实际上是符合市场走势的,次日A股就出现调整,5月30日到6月8日,沪指下跌了4.86%。

深圳一家基金公司国际业务部人士分析,如果上述情况确实是QFII机构所为,那么从时间点来看,很可能是对市场的预期发生了改变。5月底,QFII对中国的预期出现下调,判断市场将迎来更多的调整,从而回笼一些获利盘。从QFII5月30日卖出的华润三九、长江电力、福耀玻璃的年内走势来看,都是能给QFII赚到钱的,至5月30日,华润三九年内涨幅超过12%。而后一些分析让它们认为A股还是具有价值的,于是重拾熟悉的股票。

这位人士还判断,也不乏另一种可能:由于QFII资金跟海外高端关联,5月底欧债危机的恶化,QFII机构需要更多资金来抵御风险,于是从各地抽离资金,A股中的获利的个股理所当然成为先斩仓的对象。此外,也有可能是一些QFII进行现金流管理、调仓等多种行为而派生出的动作。

A股来避险

但从整体上来看,在大宗交易平台上,QFII集中的营业部是以买入A股为主的,这种趋势从5月份就已开始。

市场公认的QFII集中营业部有四家:除了上文提及的中金上海淮海中路营业部、中金北京建国门外营业部、高华证券北京金融大街营业部,还有申万上海新昌路证券营业部。

众多消费类个股是QFII看好的,多伦股份()、梅花集团()、正和股份()、中国化学()、宁波韵升()、海康威视()、永辉超市()、泸州老窖()、酒鬼酒()、众和股份()、庞大集团()等,在5月份均有QFII营业部买入。

其中,中金上海淮海中路营业部则对海康威视情有独钟,先是在5月21日买入396万股,5月25日又买入302万股,两次成交价均为44.20元,合计买入3.08亿元。

一些金融股在5月份也频遭买入。比如中国平安()在5月31日被中金淮海中路营业部通过大宗交易平台以41

QFII的逆袭6月吸货A股求避险

.89元买入247.36万股,动用资金1.036亿元。

同日,招商证券被中金淮海中路营业部买入270万股,涉资3612.6万元;兴业证券被中金淮海中路营业部购入1000万股,涉资1.45亿元。

研究机构EPFR Global提供的数据显示,美国的基金经理今年到上周三为止已经在A股市场投资了25亿美元,2011年则撤资26亿美元。

但理柏4月份QFII中国基金月报认为,QFII基金对A股是分歧的,有QFII基金认为,4月政府积极对股市做多,包括养老金加快了入市步骤、扩大合格境外机构投资者等,使得A股市在当月出现大幅弹升,并成为亚洲股市中最为强势的市场。而悲观者认为,上市公司年报和季报显示了普遍的低于预期的业绩表现,国内生产总值的增长开始快速减弱,阻碍市场反弹。

推荐阅读
图文聚焦